十年一遇！《第四套生命表》明年使用，这2种保险要降价了？

保险产品的价格，又要大范围调整了！

10月29日，监管发布通知，2026年1月1日要实行《中国人身保险业经验生命表（2025）》，以下简称第四套生命表。

而生命表，直接影响保险产品定价，事关大家的钱袋子。

如果近期打算买保险，这篇文章一定要好好看看，主要内容如下：

• 明年的新产品，会变便宜还是更贵？
• 未来2个月，会不会出现大批产品下架？
• 哪些产品值得赶紧买？哪些可以等一等？

一、生命表切换，跟我们有什么关系？

先来简单说说保险的定价原理，主要考虑3大因素：

• 预定利率：可以看成预期投资回报率，目前普通人身保险上限为2.0%；
• 预定发生率：发生保险事故的预期概率；
• 预定费用率：预估的费用，比如经营成本、佣金等。

在确定「预定发生率」时，保险公司就会参考行业发布的各种概率表，包括生命表、重疾发生率表、意外发生率表等。

我国生命表，基本每10年更新一次，现在使用的是2016年更新的第三套生命表，数据有些跟不上了，就有了第四套。

下面用3个小段落，帮大家快速看懂第四套生命表，如果只想看具体影响，可以滑到第二段。

1、生命表，是什么？

生命表到底长啥样子呢？发张图片给大家看看：

这张表记录着不同年龄的当年死亡率，比如0岁男性死亡率为每千人0.204，代表100万0岁男性，当年预计有204人去世。

2、生命表，有哪些种类？

第四套生命表一共有4张，包括1张养老业务表、2张非养老业务表、1张单一生命表。

为啥要分这么多类型呢？

这和人性有关，比如身体健康的人更倾向于买养老年金险，身体不太好的人更倾向于买寿险，这种行为在保险里面有一个专业名词：逆选择。

如果都用一张表计算，要么消费者利益受损，要么保险公司亏钱。

3、第四套生命表，有什么变化？

相对于第三套生命表，第四套最大的变化就是死亡率降低。

这里计算了第四套和第三套的「比值」，比值＜1，就说明死亡率下降，如下表：

以养老生命表为例，很明显比值绝大多数时间都小于1，说明了死亡率有所降低。

算下来，男性平均死亡率降低了20%，女性则降低了17%，降幅不少了。

另外通过死亡率数据，也能推算出来预期寿命有所提高。

比如养老生命表，0岁男性预期寿命大概提高了2岁，0岁女性大概提高了1岁。

那么，随着死亡率降低、预期寿命提高，对保险价格有什么影响呢？

二、死亡率降低，这4种保险都有影响

在其他因素保持不变的情况下，死亡率降低，对「以保障寿命为主」的保险影响更大，包括寿险、年金险、两全险。

而其他保险，比如不含身故的重疾险，也会受到间接影响，具体我们下面详细介绍。

1、部分寿险，预计会降价

第一类是固定保额的产品，比如定期寿险定海柱7号，30岁男性，每年1125元交30年就能买100万；还有一种定额终身寿险，可以用来传承财富。

随着死亡率降低，保险公司的赔付就会减少或者滞后，这2种寿险，就会相应降价。

而增额寿这种，身故杠杆并不高，大多数时间的身故赔付，和现金价值相等，所以死亡率降低，影响并不大。

2、年金险，预计领的钱会变少

年金险和寿险截然相反：它保的是生存，活得越久，保险公司要赔的钱就越多。

比如说，按照第三套生命表，保险公司可能只需要赔到83岁，现在却要赔到85岁。

多赔的钱，最终还是会反映在保费上——涨价，或者说，交相同的保费，能领的钱会更少。

特别是一些领取金额较高的年金险，受影响更大，而一些第5年就返钱的快返型年金险，影响相对小一些。

3、重疾险，可能会涨价

先说不含身故的重疾险，由于年龄越大，重疾发生率越高。

这可能导致，原本能够平平安安过完一辈子的人，随着寿命增加，晚年不幸得了重疾。

另一方面从行业新闻看，这几年的重疾发生率有所提高，监管最近《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》也提到“适时更新重大疾病发生率表”。

多种因素叠加下，未来重疾险仍然有可能涨价。

而包含身故的重疾险身故部分要降价，重疾部分要涨价，最终如何，只能等后面的新产品出来了...

4、分红险的分红，预计影响不大

这次监管通知里，还特别提到了一句话：

对于当下和以前的分红险，计算分红时，可以采用老的生命表，也可以采用第四套生命表。

分红的来源一般包括3个：投资带来的利差益、赔付带来的死差益、运营带来的费差益。

如果是按照第三套生命表定价的老分红险，定价采用的死亡率更高，而实际死亡率更接近第四套生命表数据，就会多出一部分「死差益」。

简单来说，按照第三套生命表去定价并计算分红，实际分红可能高一点点。

但也只是一点点，因为绝大多数分红险的分红，主要来自于投资的利差，甚至一些分红险只分利差，影响就更小了。

说完了这4点影响，监管还提到这样一句话：

保险公司在厘定产品费率时，应当结合第四套生命表和自身经验数据。

对于一些业务大、精算数据充足的保险公司来说，可能会在第四套生命表上做一些调整，最终价格也就不好判断了。

三、还剩2个月切换，要买新产品还是旧产品？

先来说说大家可能关心的产品下架问题。

这次监管通知，并没有要求第三套生命表定价的产品下架，最终选择权可能还在保险公司手里，也就不排除一些保险公司主动切换。

对我们来说，影响产品价格的，也不只是死亡率，这些年来预定利率下调也很频繁，自己年龄增长，保费也会变贵。

总而言之，要不要买保险，核心还是关注自己的需求。

这里也给大家两个建议：

1、这3类产品，建议早买

重疾险，建议早买，除了价格，更重要的是——早买选择更多。

有些朋友拖着拖着，后面查出来体检异常，反而不好买了。

定期寿险，也建议早买，虽然预计会降价，但本来就很便宜，早买早保障。

如果你买定寿比较贵，可以等等看明年，但一定不要超过自己的生日，年龄增长带来的涨价金额，可能比生命表调整更大。

如果有规划养老的打算，建议早点买养老年金险，当下买，算是占到了老生命表的便宜；拖到明年，能领的钱可能会减少。

2、这类产品，可以等等

如果想通过定额的终身寿险给孩子留一大笔钱，可以等等看新产品，因为投入比较高，降价后可能省下不少钱。

最后像增额寿，由于影响不大，大家可以慢慢挑多多对比。当下更建议选分红型，预期收益高很多。

文末我们也附上了11月保险榜单，包括重疾险、寿险、储蓄险，感兴趣可以查看。

四、写在最后

生命表切换，是行业10年一次的大事，也影响着一大批保险产品的价格。

如果你比较纠结，记住这个原则：

• 保障险：比如重疾、定寿，先解决“有没有”，再考虑“贵不贵”；
• 储蓄险：比如年金、增额寿，先弄清楚“需不需要”，别为买而买。

有需求尽早买，没有需求即使要涨价，也不要跟风。