养老金利率从8%降到1.5%，对普通人意味着什么？

最近一张关于养老保险记账利率，在网上流传，显示利率只有1.5%。

记得前些年，记账利率高达5~6%，怎么突然就这么低了？

这个数据到底是真是假？对我们的养老金有多大影响？今天就来聊一聊，详细测算一下。

先来说说1.5%数据真假的问题。

这个数据，源于防城港市人民政府的《2025年第三季度养老保险有关情况》，发布时间比较早——去年11月7日。

详细网址：https://www.fcgs.gov.cn/zfxxgk/zdlyxxgk/shbxxx/ylbx2/t26140230.shtml

那么，一个城市的数据能代表全国吗？

可以的，因为2017年人社部就规定：记账利率全国统一。

也要说明的是，1.5%只针对职工养老保险（含灵活就业参保），城乡居民养老保险不受影响，有些地方可能还有3%以上。

我们先把时间线拉长，看看过去10年的记账利率情况，顺便和1年期定存做个对比。

回看2016~2019年，记账利率高达7~8%，远远超过了同期存款利率。

其实，并不是现在的1.5%太低了，而是过去的利率太高了，毫无疑问属于“时代红利”。

对于70/80/90后来说，咱们的个人账户已经吃到了这些高利率，账户金额也结结实实增长了，而对于今后，我们可能需要放低期望。

如今即便降到了1.5%，但相对于工商银行0.95%的一年期存款利率，还是略高。

问题来了，为什么这几年降得这么狠？

答案就在上表的最后两列：工资增长率，是影响记账利率的主要因素之一，工资涨得越快，记账利率就越高，反之亦然。

为啥要把个人账户记账利率和「工资增长率」挂钩呢？

其实是为了让退休人员的养老金，能和在职人员同步增长，这是国家对于退休人员的照顾，像德国也是采取这种模式。

也有一些国家，与通货膨胀率挂钩，比如美国，目的是保证购买力不下降。

除了工资涨幅，还有一个重要影响因素：养老保险基金收支平衡。

说得直白点，这些年领钱的老年人越来越多，养老保险压力越来越大，为了保证制度长期稳定，下调记账利率也是一种选择。

下面，为了让大家能看清楚记账利率的影响，我们举例测算一下养老金。

先说一下我个人对于未来记账利率走势的预测：

1.5%左右，可能是未来的常态。

我为什么这样认为呢？

首先，记账利率的下限是银行定存利率，而目前定存利率已经很低，下调空间有限；

《社会保险法》第十四条规定：记账利率不得低于银行定期存款利率。

这里没说几年期定存，但很可能是1年期，因为记账利率每年更新，不太可能拿3/5年定存去规定下限；另外一年期存贷款利率，也是制定金融政策的重要基准利率。

其次，往上走也不容易，社保养老金压力比较大，且会维持很长时间，社会工资增长率也没那么高了。

基于这样的预测，我们来看个例子：

小王从2016年开始交社保，当时25岁，上年度工资5000块，每月个人缴纳8%进入个人账户。

工资涨幅方面，2016-2024按照国家公布的平均值算；2025年之后到63岁退休，每年按3%增长。

记账利率方面，从2026年开始，分别按照1.5%、2%、3%测算。

具体测算结果如下表：

可以看到，记账利率3%相较于1.5%，每月领取多了近1700块，看起来差距不小。

不过这是30年后了，考虑通货膨胀以后，实际影响不会那么大。

另一方面，个人账户只是社保养老金的一部分，如果加上统筹账户发的部分，作为我们的“保底干粮”，依然是稳稳的。

而这事的关键，根本不是那几百上千块的差额，而是打破了对于依赖社保养老的最后一点幻想。

比如上周，bob体育半岛入口 编辑部的伙伴把记账利率1.5%的截图发给了老公——他是乐观主义者，坚信靠社保养老够用。

通过他的回答来看，心里面估摸也是有一些触动的。

总的来说，结论很清楚：

从延迟退休3年，到缴费年限延长10年，再到1.5%的史低记账利率，都在反复强调——社保养老，只是保底的基础，不能作为全部的依靠。

有句老话：事教人，一次就会。

比起利率降低，这种养老观念、理财思路的转变，是钱也买不到的。

对于公司上班的朋友来说，交社保这件事上面，没有多少操作空间。

如果是灵活就业的朋友，选择其实很多。

比如可以选择职工养老，如果压力比较大，可以选择“低缴费基数+长缴费年限”的方式，来提高收益率，也可以选择城乡居民养老。

社保作为基础养老，有国家背书和支持，没有比它更靠谱的养老金来源，每个人都要有。

而地基打稳了，就要开始往上盖房子，想要晚年多一些选择，这两样工具值得你重点关注：

1.个人养老金账户：国家给的“节税神器”

每年最多投入1.2万元，长期积累下来也是一笔不少的钱，收入高的还可以省下一笔可观的税。

里面的产品也很多，存款、保险、理财、基金，个人比较推荐大家了解一下基金产品，尤其是国家鼓励的“新质生产力”方向。

不过个人养老金不够灵活，基本只能到退休年龄（男63岁、女58岁）领取，想要灵活一点，就考虑商业年金险。

2.商业养老年金险：提前退休、终身领取的养老神器

这种产品和社保养老一样，可以领一辈子钱，好处有两个：

• 可以提前退休：男性最早60岁、女性最早55岁就能领钱，不受延迟退休政策影响；
• 更加灵活：不一定要等退休才能领钱，万一急用钱，有些产品第7年现价就能超过保费，可以退保应急。

这种产品，越早买越划算。

bob体育半岛入口 编辑部的一个伙伴，在26岁时，就给自己规划了一份终身年金险（点击阅读）：

55岁就能“提前退休”，每月领2800养老金，可以领一辈子。

90岁收益率可以达到3.5%，而且是保证收益。

不过这款产品已经停售，想知道现在有哪些高收益养老金，可以点击这里咨询顾问，也可以点击《手里有30万，目前最推荐的4款养老金》查看。

简单来说，我们每个人都需要多份养老金，比如构筑下面的组合：

• 社保打底：满足日常衣食住行；
• 商业年金险+个人养老金筑楼：实现提前退休，满足晚年高品质生活。

记账利率降到1.5%，并不是制度缺陷，也不是福利缩水，而是经济发展和人口结构变化下的必然结果。

宏观是我们改变不了的，微观是我们可以控制的。

往深里想，它或许是我们养老规划路上的一剂清醒剂，让我们不得不提前正视养老问题，早点去准备。

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