预定利率2.5的产品

预定利率2.5%的保险产品现状及影响分析

一、当前销售状态

未全面停售，但面临调整压力

2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限已调整为2.5%，相关责任准备金评估利率按此执行。然而，随着市场利率持续下行（如10年期国债收益率降至1.61%），监管部门可能进一步下调预定利率。例如，若三季度预定利率研究值低于2.25%，普通型人身险预定利率可能从2.5%降至2.25%甚至2.0%。

产品切换加速

保险公司正积极筹备新产品以应对可能的调整。例如，2025年5月市场已出现预定利率2.0%的新产品备案消息，部分公司甚至提前停售2.5%的产品以避免利差损风险。

二、对消费者的影响

保费上涨或收益下降

储蓄型产品：增额终身寿险、年金险等产品的收益将随预定利率下调而降低。例如，预定利率从3.0%降至2.5%后，年金险毛保费涨幅约18.7%，增额终身寿险涨幅约20.2%。

保障型产品：重疾险等产品的保费可能上涨。例如，某款重疾险在预定利率下调后，保费上涨约30%。

购买窗口期

在预定利率下调前，消费者可能面临“炒停售”现象，短期内推动保费收入增长，但长期来看，新业务价值率可能因利率下调而改善。

三、对保险公司的影响

负债成本降低

下调预定利率有助于缓解利差损风险。例如，若市场利率持续低于预定利率，保险公司需通过分红、万能账户结算利率等形式将超额收益返还给客户，而降低预定利率可减少此类压力。

产品策略调整

发展浮动收益型产品：如分红险、万能险等，通过非保证收益部分分散利率风险。

优化资产配置：增加长期债券、另类投资比例以匹配负债端的长期承诺。

四、市场动态与监管趋势

动态调整机制

监管部门已建立预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制，参考5年期以上LPR、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率确定基准值。例如，2025年一季度预定利率研究值为2.34%，二季度为2.13%，若三季度仍低于2.25%，将触发调整。

行业应对

险企行动：一边推动现有产品销售，一边储备新产品。例如，2025年5月多家公司已在进行新产品备案，以应对可能的利率下调。

市场接受度：分红险等新产品市场接受度有待提升，而传统储蓄险吸引力下降。

五、未来展望

利率下行趋势

在适度宽松的货币政策下（如2025年降息幅度可能达40个基点），市场利率进一步下调已成定局，预定利率2.5%的产品或逐步退出市场。

消费者建议

关注产品切换窗口期：在预定利率下调前，可考虑配置长期储蓄型产品以锁定收益。

理性看待保险产品：保险的核心功能是风险保障，而非短期高收益，需根据自身需求选择产品。