终身增额寿险为何要5年以后开始返还

终身增额寿险在5年以后开始返还的设计，主要是为了平衡保险产品的收益和保障功能。以下是几个原因：

1.资金的时间价值：资金在保险期间内会产生时间价值，即复利效应。在保险合同生效后的初期，保险金额和保单价值的增长速度相对较慢，因此需要经过一定的时间积累，才能使保单价值达到相对较高的水平。

2.风险控制：保险公司在设计产品时需要进行风险控制，以防止可能的损失。在保险合同生效的初期，被保险人的年龄、健康状况和其他因素可能使得保险风险较高，因此需要一定的时间来稳定风险。

3.满足客户需求：对于一些客户来说，他们可能更希望在保险合同生效一段时间后才开始领取保险金，这样可以更好地规划自己的财务安排，并确保在未来的长期内获得稳定的收入来源。

4.保持保险合同的平衡：为了保持保险合同的平衡，保险公司需要确保保险金额和保单价值的增长速度相匹配。如果过早地开始返还保险金，可能会导致保单价值的增长速度过快，从而影响保险公司的盈利能力。

因此，终身增额寿险在5年以后开始返还的设计，是在综合考虑了资金的时间价值、风险控制、客户需求和保险合同的平衡等因素后做出的决策。