牛市加息背景下 投资型保险该如何选择

10月15日，上证指数又创新高，达到了6000点。从年初2200点上涨到如今的6000多点只用了9个月的时间，火爆的股市也影响到了保险市场，对于传统 寿险的退保无疑是火热股市下保险业的一个阴影。

今年是央行加息频率最高的一年，五次加息使得一年期存款基准利率从年初的2.52%上升至3.87%，9月14日的第五次加息距离上一次仅25天。这也使得很多保险产品的收益率失去了吸引力。

面对火热的股市和不断升高的利率，人们把更多的目光投向了带有投资性质的保险产品： 分红险、投连险和 万能险。在购买保险的过程中，应该注意些什么并如何进行选择呢？

购买保险首先还应关注保障功能

购买保险，首先是购买的保障。如果只考虑投资，只注重收益率，不如去买股票或基金类产品。投资型的保险产品出现，只是因为考虑到客户在规避风险的同时也有保值增值的需求，因而对传统寿险产品进行了修改，加入了投资功能。

投资型保险产品主要有分红险、万能险和投连险三种。分红险是将 保险公司的可分配盈余按一定比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种 人寿保险。万能险和 投资连结保险均是既包含 保险保障功能又包含投资功能的一种人身保险。它们的区别将在下文中说明。

既然投资型产品的设计本意不是投资收益最大化，那么它与其他的一些金融产品在收益率的比较上则没有优势。一家合资寿险公司的负责人称，和股票收益率相比，分红险的收益率基本没有竞争力，加之分红还有时间上的滞后效应，收益不能在当期就得到体现，因而在股票市场好转时，分红险的销售则滑入了谷底。

各类投资型保险的购买建议

对比三类投资型保险，我们不难发现：它们的共性是兼具保障和投资理财功能，区别是侧重点不同：(见附表)。

从 保额来看，分红险是定额保险，投连险和万能险都可变更保额保险；从账户设置来看，分红产品的保障和分红账户是混合的，而万能产品设有保障账户和一个统一形态的投资账户。投连险也是保障账户和投资账户分离，但其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。

从风险性上看，由于投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。而万能险和分红险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小。

因而，具体购买建议见如下表格：

总之，在购买投资型保险的时候，消费者应保持好良好的心态，不能只注重短期的收益或是受资本市场收益率变化的影响，盲目投保或退保，以免造成不必要的损失。还有一点值得注意的是，消费者应根据自身的保险需求和经济实力，选择合适的险种，以达到保险和获得投资收益的双重效果。