分红险的利从何而来及分配方式

在保险市场中，分红险兼顾着资产增值和人身保障的双重功能，越来越受投保人的欢迎。当前，分红险在世界保持着寿险主导产品的地位。虽然分红险每年的市场份额逐渐增大，但不少投保人依旧表示对分红险一知半解。

利从何来

从概念上说，分红险是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

通俗而言，分红保险是一种保单持有人参与分享保险公司可分配盈余，与保险公司共同分享经营成果的保险。保户在按期交纳保费以后不仅可以享受到一般的保险功能，还可以定期获得保险公司对资金运作后所得利润的分红。

保险公司在做产品定价时，通常考虑三个因素：预定死亡率、预定利率和预定费用率。这三种率一经厘定，不能随意改动。而寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际情况同预期的情况将有所差别。于是，分红保险的红利就来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

其中，死差益指保险公司该险种被保险人的实际死亡理赔小于预定死亡成本时所产生的盈余。死差与一家公司的核保核赔技术水平和业务管理水平密切相关。正常情况下依据经验生命表作为寿险经营基础，可获得稳定死差益。

利差益指保险公司实际的投资收益高于产品定价利率时所产生的盈余，这与与保险公司的投资能力密切相关。

费差益指保险公司实际的经营费用低于产品定价预计的经营费用时所产生的盈余。一般来说，分红保险前期投入大，费差有差损无差益。而两差分红保险是按照设计费用摊入成本，即便有费差损也全部由保险公司自己承担，前期投入费用再大对红利分配也不影响，保证投保人在第一年就有红利分配。

三差中死差、费差的占比一般非常小，一个历史悠久、经营完善、精算水平较高的保险公司不会在核保、费用方面产生较大的误差，因此一般分红保单的红利大部分来源于投资收益，而投资收盗的多少取决于保险公司业务经营能力的强弱。投保人在选择分红险时，应该充分评估保险公司的整体经营水平，包括管理能力、投资能力等，红利水平才能节节攀升。

红利分配方式

分红保险的红利分配方式有两种，包括英式分红和美式分红。

英式分红，即保额分红，也称增额分红，是将红利以增加保额的方式进行分配，即将客户当年分得的年度红利也作为保险利益，并以此为基础进行下一年度的分配，直到履行保险责任时，将多年复利累积的利益给付客户，同时在保单终止或减保时还可能有终了红利分配。

美式分红，即现金分红，也称保费分红，将红利以现金形式返还投保人，具体包括现金领取、抵缴保费、累积生息、购买交清增额保险等多种方式。如果投保人选择将红利留存在保险公司累积生息，则红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请领取。购买交清增额保险的分红方式则是依据被保险人的当时年龄，用红利作为一次交清保费，按相同的合同条件增加保险金额，而这种形式就类似保额分红的做法。英式分红法下的增额分红，红利会以相对一致的保额分红率形式分配给投保人，是在所有某类分红业务的客户群中比较平均的分配增额红利。红利贡献的差异性部分通过终了红利的方式一次性体现。另外，增额红利通常体现了在整个保险期间的预计分红水平，因此保单前期显得较高，而现今红利基于实际对于可分配盈余的贡献，因此在保单前期较低，后期较高。

这两种红利分配方式各有利弊，投保人需要根据自己的实际需求来选择。另外，作为一种资产配置，投保人还应看重领取方式。现在许多保险公司为不同人群的需求设计了现金转账领取、抵交保费、累积生息等。投保人可选择红利累计生息的分红险，经过数年积累后资金增幅更大，数目可观。

分红险优势：

1、分红险集保障、储蓄、收益为一体

2、能抵御通胀，同时满足客户追求利益的需求

3、分红险有保底利率

4、红利不取，可以累积生息；透过时间和复利的优势获得丰厚回报

适合人群：

1、年龄较大，喜欢安稳

2、担心将来赚钱能力降低

3、已有多款高风险投资人士

4、身体状况不好，不能直接买重疾保险

5、具有资产传承的功能，子孙可共享财富