选好基金巧理财运用“倒金字塔”方法买入

专家表示,在基金投资中,选择基金投资品种是一项十分困难的工作,但仍有一些经验值得借鉴,如银河证券基金研究总监王群航建议短长结合选择基金,挑选出短期业绩和长期业绩俱佳的基金作为投资品种,其背后逻辑是选择业绩持续性较好的基金。相对于业绩不稳定的基金,拥有良好短期和长期业绩表现的基金获得超额收益的概率更大。 也有一些基金专家主张淡化单只基金选择,重视资产配置。因为历史情况表明,无论是基金经理还是个人投资者,投资收益中最大部分来自于资产配置的贡献。投资者在无法甄别基金经理个人能力的情况下,提高自身的资产配置能力是获取超额收益的不二法门。
具体来说,运用倒金字塔方法买入基金是较为有效的投资模式,即逆股市风向而动,在股市下跌过程中,不断加大偏股型基金配置,同时减少债券型基金投资,特别是当股市估值偏离历史均值较大幅度时更应以倒金字塔方式操作。相反,在股市高涨时,应不断减少偏股基金资产配置,增加债券基金配置比例,特别是当股市估值逼近历史高点时更应如此。 倒金字塔投基法的背后逻辑是,长期来看股市围绕估值均值波动,只有拿到更低的筹码才能战胜市场。
正如投资大师巴菲特所言： 在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。 道理虽然浅显易懂,但大多数人无法战胜自己的贪婪和恐惧做出理性选择,因而无法获得超额收益,这就是股市中少数人赚钱,多数人亏损的原因,基金投资同样如此。