万能险强化保障目标指向中高端

　　平安人寿将于10月15日推出其首款寿险费率市场化新品平安福，预定利率为4%，高于目前市场上已有的同类产品。此前在9月底，新华保险推出预定利率为3.5%的惠福宝两全保险，外资保险公司中意人寿也于近日推出费率改革后首款终身寿险一生保。

　　自8月保险费率改革市场化推进以来，险企间的竞争正从中小险企的试水扩展到大型险企的集中发力，预定利率随之不断走高，从最初普遍采用的3.5%基准预定利率到4%，大有升级之势。

　　业内人士分析，短期内各险企根据自己需求不同采用较为激进的定价策略。大型险企具备很强的市场影响力和资金实力，能够推出高利率的产品，大象起舞将推动整个行业业务发展模式的改变。

　　强化保障目标指向中高端

　　今年8月，保监会宣布普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定，同时将3.5%作为基准评估利率，产品定价利率若不超过3.5%的在保监会报备即可，超过3.5%的则需经保监会审批。

　　过去所执行的预定利率2.5%上限限制，让传统保障型这一基础保险产品在市场中几乎无竞争力可言，也直接导致该险种市场份额仅占一成左右的尴尬局面。而此次平安人寿推出4%高预定利率产品，不仅与其强化保障型产品的策略有关，抢占市场、率先获得规模效应的意图亦逐渐清晰。

就市场需求来看，客户的层次越高对保障型产品的接受度越高，客户层次较低的则更倾向于分红险和万能险产品。平安人寿有关业务负责人表示。此款产品主要面向中高端客户市场，该产品起步保障金额为20万元，在所有产品中最高。

　　通常情况下，3.5%的预定利率再加上1%的营业成本，险企的产品投资回报率起码要达到4.5%才能有钱赚。按此推算，平安人寿的产品投资回报率至少需达到5%。不过对此平安人寿相关人士分析，对于平安而言，更看重所能争取来的中高端客户背后的价值，以推动集团综合金融战略。

　　险企综合能力待检验

　　费率市场化背后是险企实力的较量。如果险企采用较为激进的定价策略，就得用资已支付保费进行弥补，会影响到偿付能力充足率。在近年来险企投资压力和盈利压力都比较大的情况下，如果走过于激进的价格策略，风险极大。推出高利率产品的险企必须考虑经营策略选择、专业化水平、投资盈利能力、应对市场风险和市场价格波动等因素，这也是大型险企推出新产品进程稍显缓慢的原因。

　　有保险业内人士分析，大公司一方面面临着未来新市场的拓展，另一方面也有大量存续业务，加上原有保单数量很大，所以在整个经营稳健性的评估上花费时间要更多。而整个系统改造、条款改造、后援支持体系完善、数据更新是非常庞大的工程。此外，新的定价利率溯及以往，改造过程花费的工作量很大。不过平安人寿市场影响力很强，其推出新产品后将会推动大型险企加快新品推出步伐，大型险企布局寿险费率市场化的大幕随之正式开启。

　　业内人士指出，保险业正在适应利率市场化带来的改变。首先是由价格带来的产品分化，然后是竞争策略、目标客户人群的变化，最终将导致保险公司和市场的分化、主体的重新组合。保险业将在这一过程中实现蜕变。