评析分红险的本质还是保障

随着央行年内数次加息及市场对于通胀预期的升温，“保底收益+分红”的分红险受到不少投资者青睐。而且，从保证返还已支付保费，到投保后每年返款，近来多家保险公司推出“改良版”分红险，进一步促成了该类产品走俏。

但值得一提的是，作为一种具备投资功能的保险产品，一些代理人在宣传分红险时，常将之和储蓄做比较，称“零存整取，固定返还，满期返还已支付保费，和银行存款一样。”事实上，作为不同性质的理财工具，分红险是不能和储蓄划等号的。

对分红险来说，特别是期交型产品，交费期限较长，通常需5—10年甚至20年，而最初几年所交保费中，有一部分是作为“初始费用”（包含代理人佣金、管理费用）被保险公司扣除，并不计入保单的现金价值，投保人若要提前支取就会蒙受损失。除非持有7—8年以上，现金价值才可能抵消保费。因此，投保分红险须考虑资金流动性，有短期资金周转需求者不宜过多购买。

此外，虽然分红险在收益率完全固定的传统寿险的基础上增加了分红功能，有可能让投保人分享保险公司的经营成果，依靠分红来抵御一定的通胀风险，但分红险最本质的功能仍是保障，其特有的分红收益只属附带。况且，鉴于年度分红率高低要受保险公司实际支出、被保险人死亡实际发生等因素影响，并经会计师事务所审计才能决定。因此，选择分红险产品还要着重考虑保险公司的投资盈利水平，并非“抓在篮里就是菜”。

总之，作为投资型险种，分红险更适合有稳定收入、短期内无大额消费计划的投资者，普通百姓还是应在先满足身故、重大医疗、生存金返还等保障需求的情况下，再适当关注其分红功能，且不宜对此抱过高期望。