为什么看报酬更要看风险呢？了解基金的评比指标

投资看报酬,更要看风险。投资基金前,还要先认识评比基金风险的指标。首先是标准差,代表基金过去一段时间净值表现稳定程度。如果数字越低,基金绩效的稳定度越高,越值得信赖；反之,如果数字比较高,则代表基金绩效表现时好时坏。
不过,要切记一点是,比较基金的标准差时,必须与同类型的基金比较,否则就好像是苹果比橘子,基准根本就不同。第二个评估指标是β值,可以显示基金的波动程度。β系数如果大于1,就表示基金风险大于整体市场；若β系数小于1,就代表基金波动小,风险较低。第三个是夏普(Sharp)指数,指的是每单位风险所带来的报酬。
简单来说,如果夏普指数等于零,就表示每一份风险所带来的报酬和银行定存相同；夏普指数大于零,则代表优于银行定存。当夏普指数小于零,就表示每一份风险所带来的报酬,不如银行定存。投信投顾公会网站提供相当多资讯,目前公会提供了三个版本的基金绩效评比,包括了委托台大教授所做的每月基金评比,另外还有标准普尔（StandPs）以及理柏(Lipper)基金评比。基金入首选定时定额投资共同基金主要有两种方式,一个是单笔投资,另一个是定时定额,这两种投资方式的细部内容完全不同,我最喜欢的投资方式,还是定时定额。
十几年来,靠着定时定额投资基金,让我付清买屋的尾款,搞定房屋的装潢费。此外您也应视自己的财务状况来选择,例如若您只分配部分资金投资基金,即使遭受损失也无损于生活,那么当然可以选择高风险、高报酬的积极成长型基金。但如果是一个必须负担家计的单亲妈妈,大部分的积蓄以共同基金的方式持有,那么就不应该承担太大的风险,应该以稳健成长的基金为主。当然您还要看自己的风险属性来决定,如果您属于看到市场大起大落晚上会睡不好觉的保守型投资人,最好选择波动小一点、固定收益型的基金。
如果您愿意忍耐一段时间的大幅套牢,就可以选择高成长型的基金。不过这应该以调整比重、建立投资组合的观念出发,例如保守型的投资人可以选七至八成的固定收益型基金,二至三成的高成长型基金；积极型的投资人则反之。基金是最适合小额投资人的工具共同基金是小额投资人分享股市成长获利的最佳投资工具,要注意的是,基金不是股票,不能以股票短线进出的手法操作,以免获利都在买卖之间被投资成本稀释了。而基金虽然要长期投资,但仍要定期检视其投资方向是否正确、比较其投资绩效是否稳定,记住“不要和基金谈恋爱”,如果绩效一直落后于同类基金,最好还是趁早出场,以免越套越深。
单笔投资可以设定适当的停损获利点,定期定额则只要基金绩效稳健、标的市场长期看好,就应该依照理财计划长期扣款,持之以恒。投资基金前,则要了解自己的风险属性,这不一定是主观的认定,也必须加入客观的分析,比如说准备退休基金的投资人,即使主观认为风险承受度很高,愿意接受损失发生的可能,但是客观的条件已经限制了接受风险和损失的能力。想要对抗风险,利用投资组合、定期定额都是很好的方式。