不输中意人寿！这家黑马公司，投资收益率超15%

挑分红险，就是挑保险公司。

我们之前专门介绍过中意人寿，文章下面就有朋友留言，想看看中英人寿。

说实话，时间拖得有点久了，不太好意思。不过“好饭不怕晚”，今天就来详细聊聊。

我们之前也参观过中英人寿的深圳分公司，拍了一些照片，先让大家感受下：

一、常年AA评级的“优等生”

我们先从保险公司的背景说起。

中英人寿，同样是一家“含着金钥匙”出生的中外合资公司：

中方是中粮资本，背靠央企中粮集团，大家买的福临门食用油、蒙牛牛奶、长城葡萄酒，都和他们家有关系。

外方是英国的英杰华保险公司，有着300多年历史，牛顿、丘吉尔、肯尼迪都买过他们家的保险；泰坦尼克号事件中，他们家前身还赔了近15万英镑。

2002年底，双方合作成立了中英人寿，到现在注册资本接近30个亿。

这些年来，中英人寿经营也非常稳健，连续30多个季度都保持A类及以上评级，最近两次更是达到了AAA的最高评级。

从偿付能力充足率看，距离50%、100%的监管红线较远，但也没有特别高，这是一个比较健康的水平。

偿付能力不是越高越好，太高可能说明保险卖不出去，没啥业务。

最后，很多朋友都关心当地有没有分支机构情况，我们也来简单看看。

中英人寿分支机构覆盖以下省市：广东、北京、四川、福建、山东、湖南、河北、江苏、辽宁、湖北、河南、黑龙江、上海、安徽、江西、陕西、深圳，还算可以。

总的来说，无论是从股东背景，还是从经营情况看，中英人寿都很靠谱。

下面，我们开始聚焦分红险，看看中英人寿做的怎么样。

二、年年盈利，年年分钱

中英人寿成立初期就开始卖分红险，已有20多年时间。

根据官网上能查到的最早年报，2010年保费收入前5的产品里，分红险占了3个，说明中英人寿很早就把分红险作为主要方向了。

这些信息说明什么呢？

一方面说明他们分红险经验充足，另一方面，监管新规有这么一条；

设立时间不满3年的分红账户，分红水平想要超过3.2%，必须审定。

那经营分红险越早，越可能有一些设立时间长的分红账户，老产品可以不受这条限制，给到更高的分红。

下面，我们来看看中英人寿的利润情况。

虽然保险公司整体利润和分红险利润是两回事：

赚钱了，我们的分红不一定高；亏钱了，我们不一定没有分红。

但如果一家保险公司本身年年亏损，我是不太敢买他们家的分红险的，所以这个指标可以做为辅助参考。

我扒了中英人寿近10年的营业利润和保单红利支出，如下表：

整体来看，这10年中英人寿一直在赚钱，不过2023年利润较低，但2024年已经恢复正常了。

再加上前面说过，中英人寿基本维持在AA和AAA评级，还是很稳健的。

如果看保单红利支出，这些年也是在稳步提升，在1~1.4亿元，非常健康。

总结下来，中英人寿做分红险的时间比较久，公司一直在赚钱，保单分红也比较稳定，值得信赖。

说完了分红的大概情况，下面我们再来看看中英人寿分红险的收益怎么样。

三、分红水平，行业第一梯队

想要判断一家公司的分红险收益高不高，可以重点关注这2点：

• 长期红利实现率：相同的收益演示下，红利实现率越高，代表分红越多，这是结果；
• 长期投资收益率：分红的主要来源是保险公司的投资，它的投资能力越强，分红预计越高，这是根本原因。

之所以要看长期，因为短期很容易波动，比如有些公司“透支”分红储备账户，硬着头皮多分红，只有长期才有参考意义。

咱们先来看看分红险收益的“结果”——红利实现率。

1、红利实现率

中英人寿披露了近3年的红利实现率，虽然没有中意人寿披露十几年数据那样多，但整体数据非常亮眼：

整体数据如下：

• 2022分红年度：100%~133%；
• 2023分红年度：48~101%；
• 2024分红年度：42%~176%。

尤其是2023分红年度的数据，随着分红险限高令下发，很多公司实现率低于50%。而中英人寿大多数产品都在70%以上，是为数不多“突破限高”的公司，足以说明实力。

而2024分红年度的数据，只看实现率的数字，意义不大了。

此前所有公司都按照4.5%演示利率计算实现率，因此不同公司具备一定可比性；但监管后面修改规定，要按照实际演示利率计算实现率，而实际演示利率有3.5%、4.0%、4.5%等，起跑线完全不一样了。

这时候我们可以去计算「分红水平」，代表客户收益率，一般比我们实际到手收益率高一点，有一定参考价值。

以熟悉的几款产品为例：

这5款产品均达到了3.5%的分红水平，突破了3.2%的限高，处于2024分红年度的分红险第一梯队，非常亮眼。

不过就像前面说的，中英人寿给的红利实现率就3年，我们再来看看影响分红的关键因素：投资收益率。

2、投资收益率

这里我扒了一下最近6年的数据，并和行业做了个对比：

可以看到，一直超过行业平均值。

最近这两年投资收益率，也是来到了行业第2名的位置，投资水平非常惊艳。

也就像我们前面说的，分红的主要来源是投资，投资水平越高，我们就有机会拿到更多的分红。

总结下来，中英人寿的分红水平，属于行业第一梯队，而投资水平也常年跑赢行业平均值，近些年非常亮眼，未来可期。

中英人寿也有一些优秀的分红险在售，比如第5年领钱、预期IRR近3%的快返型年金险「悦活人生B款」，还有即将上线的新版福满佳。

如果想要了解这些产品，可以点击这里获得第一手资料，测算收益等。

四、写在最后

在我看来，在分红险上，中英人寿和中意人寿是不分伯仲的存在。

中意人寿保费规模大，公布的红利实现率时间长，中英人寿的风险综合评级和投资水平表现更优秀，都有各自的亮点。

那么，你更喜欢哪家公司呢？

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